Inhalt

• Schritte
• Tipps
• Warnungen
• Notwendige Materialien

In der Geschäftswelt ist der Barwert (Kapitalwert) ist eines der nützlichsten Werkzeuge, die Ihnen bei einer finanziellen Entscheidung zur Verfügung stehen. Es wird im Allgemeinen verwendet, um zu schätzen, ob ein bestimmter Kauf oder eine bestimmte Investition höhere Renditen bringt, als nur einen entsprechenden Geldbetrag auf dem Sparkonto der Bank zu belassen. Obwohl es in der Finanzwelt von Unternehmen allgemein verwendet wird, kann es auch täglich verwendet werden. Der Kapitalwert wird normalerweise anhand der Gleichung berechnet, wobei er den Netto-Cashflow in der Periode darstellt, den Abschlag, die Zinsen oder die Rendite darstellt, die Anzahl der analysierten Perioden darstellt und den Wert der ursprünglichen Investition darstellt.

Schritte

Methode 1 von 2: Berechnung des Kapitalwerts

1. 

   
   
   Bestimmen Sie den Wert der Erstinvestition. Dies ist die Variable in der obigen Gleichung. In der Geschäftswelt werden Einkäufe und Investitionen normalerweise mit dem Ziel getätigt, langfristig Geld zu verdienen. Diese Art der Investition hat normalerweise anfängliche Kosten - oder die Kosten des erworbenen Vermögenswerts.
   • Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie betreiben ein kleines Geschäft mit Limonadenkiosken. Sie haben überlegt, eine Zentrifuge zu kaufen, um das Geschäft zu stärken, wodurch Sie im Vergleich zur manuellen Methode Zeit und Mühe sparen können. Wenn es kostet, entspricht dieser Betrag der ursprünglichen Investition.

2. 

   
   
   Legen Sie den zu analysierenden Zeitraum fest. Dies ist die Variable in der obigen Gleichung. Wie oben erwähnt, tätigen sowohl Unternehmer als auch Organisationen Investitionen, um langfristig Geld zu verdienen. Um Ihren Kapitalwert zu bestimmen, müssen Sie einen Zeitraum angeben, in dem er ausreichend rentabel sein sollte. Dieser Zeitraum kann in jeder Zeiteinheit gemessen werden. Bei den meisten Finanzberechnungen ist die bevorzugte Einheit jedoch "Jahre".
   • Nehmen wir am Beispiel des Limonadenkiosks an, dass bereits eine Suche durchgeführt wurde, um die gewünschte Zentrifuge im Internet zu identifizieren. Nach den verfügbaren Bewertungen funktioniert es gut, hört aber normalerweise nach ungefähr drei Jahren auf zu arbeiten. In diesem Fall ist dies der Zeitraum, der für die Berechnung des Kapitalwerts verwendet wird, um zu bestimmen, ob sich die Zentrifuge vor Ablauf dieses Zeitraums als Investition lohnt.

3. 

   
   
   Schätzen Sie den Geldzufluss für jeden Zeitraum. Dies ist die Variable in der obigen Gleichung. Sie müssen abschätzen, wie viel Geld die Investition in jedem Zeitraum bringen wird, in dem Gewinne erzielt werden. Diese Beträge (oder "Einnahmen") können spezifische und bekannte Werte oder Schätzungen sein. Im letzteren Fall verbringen Unternehmen und Finanzinstitute normalerweise viel Zeit und Mühe damit, eine genaue Schätzung zu erhalten, indem sie Experten auf diesem Gebiet, Analysten usw. einstellen.
   • Schauen Sie sich weiterhin das Beispiel des Limonadenkiosks an. Basierend auf der Leistung in der Vergangenheit und optimistischeren zukünftigen Schätzungen gehen Sie davon aus, dass die Implementierung der Zentrifuge im ersten, zweiten und dritten Jahr einen zusätzlichen Wert bringt und die Zeit verringert, die Mitarbeiter für die Vorbereitung des Produkts aufwenden (auch Lohneinsparungen). In diesem Fall lauten die erwarteten Einträge: Jahr, Jahr und Jahr.

4. 

   Bestimmen Sie den geeigneten Abzinsungssatz. Dies ist die Variable in der obigen Formel. Generell ist ein bestimmter Geldbetrag mehr wert jetzt als in der Zukunft. Dies liegt daran, dass das Geld jetzt in ein Konto mit einer Aufwertung der Zinsen investiert werden kann und diesen Betrag im Laufe der Zeit erhöht. Mit anderen Worten, es ist besser, es in einem Jahr zu haben, da Sie investieren können und am Ende des Zeitraums einen höheren Wert als diesen haben. Bei der Berechnung des Kapitalwerts ist es wichtig, den Zinssatz eines Anlagekontos mit einem Risikograd zu kennen, der der von Ihnen analysierten Option ähnelt. Dieser Wert wird als "Abzinsungssatz" bezeichnet und in Dezimalform und nicht in Prozent ausgedrückt.
   • In der Unternehmensfinanzierung werden häufig die gewichteten Durchschnittskosten des Kapitals eines Unternehmens verwendet, um den Abzinsungssatz zu bestimmen. In einfacheren Situationen können Sie einfach den im Sparkonto, in der Investition usw. beschriebenen Kurs verwenden. wo das Geld investiert werden kann, anstatt nur die bereits analysierte Investition zu betrachten.
   • Nehmen wir im Beispiel eines Limonadenkiosks an, dass Sie den Wert der Zentrifuge, wenn sie nicht gekauft wird, an der Börse anlegen, mit der Gewissheit, dass Sie ein Jahr Geld verdienen. In diesem Fall ist (der Prozentsatz in Dezimalform) der Abzinsungssatz, der für die Berechnungen verwendet wird.

5. 

   Diskontieren Sie die Einträge. Als nächstes wird der Wert der Einträge für jeden analysierten Zeitraum gegen das Geld gewichtet, das mit der alternativen Anlage im selben Zeitraum verdient würde. Dies wird als "Abschlag" auf Cashflows bezeichnet und durch die einfache Gleichung dargestellt, in der der Cashflow, der Abzinsungssatz und die Periode dargestellt werden. Im Moment besteht kein Grund zur Sorge um die anfängliche Investition - sie wird im nächsten Schritt angezeigt.
   • Am Beispiel der Limonade werden drei Jahre analysiert, sodass die Formel auch dreimal verwendet wird. Berechnen Sie die diskontierten Cashflows jährlich wie folgt:
     • Jahr:
     • Jahr:
     • Jahr:

6. 

   Addieren Sie die diskontierten Cashflows und subtrahieren Sie den Wert der Erstinvestition. Um den Gesamt-Kapitalwert für das zu analysierende Projekt, den Kauf oder die Investition zu erhalten, müssen Sie die diskontierten Cashflows addieren und den Betrag vom ursprünglichen Betrag abziehen. Das Ergebnis repräsentiert wiederum den Kapitalwert - den Nettogeldbetrag, den die Investition im Vergleich zu der Alternative, die den Diskontsatz gebracht hat, zurückbringt. Mit anderen Worten, wenn die Zahl positiv ist, werden Sie mehr Geld verdienen, als wenn Sie in die Alternative investiert hätten, wie im Fall des oben beschriebenen hypothetischen Aktienmarktes. Wenn die Zahl negativ ist, verdienen Sie weniger Geld.
   • Im Beispiel des Limonadenkiosks wäre der endgültige projizierte Kapitalwert der Zentrifuge:

7. 

   Wählen Sie, ob Sie die Investition tätigen möchten oder nicht. Wenn der Kapitalwert positiv ist, ist die Investition im Allgemeinen rentabler, als das Geld in die Alternative zu stecken, und es ist besser, es zu akzeptieren. Wenn der Kapitalwert wiederum negativ ist, wird das Geld besser in eine andere Option investiert, und der Vorschlag muss abgelehnt werden. Beachten Sie, dass dies Verallgemeinerungen sind - in der realen Welt sind viel mehr Variablen in den Entscheidungsprozess involviert.
   • Im Beispiel eines Limonadenkiosks ist der Kapitalwert gleich. Da dies ein positiver Wert ist, wird die Entscheidung zum Kauf der Zentrifuge möglicherweise getroffen.
   • Dies bedeutet jedoch nicht, dass dieser Kauf nur als Gegenleistung erbracht wurde. In der Tat ist dies ein Hinweis darauf, dass es nicht nur die erforderlichen Jahrbücher zusätzlich zu dem zusätzlichen Betrag von erbracht hat. Mit anderen Worten, es ist rentabler als alternative Anlagen.

Methode 2 von 2: Verwendung der NPV-Gleichung

1. 

   Vergleichen Sie die Investitionsmöglichkeiten anhand Ihres Kapitalwerts. Durch die Berechnung des Kapitalwerts verschiedener Anlagen können Sie diese einfach vergleichen, um festzustellen, welche für einander am wertvollsten sind. Im Allgemeinen ist derjenige mit dem höchsten Kapitalwert am wertvollsten, da sich die resultierende Rendite in der betreffenden Währung mehr als die meisten auszahlt. Aus diesem Grund lohnt es sich, zuerst nach diesen Anlagen zu suchen (vorausgesetzt, Sie verfügen nicht über genügend Ressourcen, um in alle Optionen mit einem positiven Kapitalwert zu investieren).
   • Angenommen, es gibt drei Investitionsmöglichkeiten. Einer hat einen Kapitalwert von, ein anderer hat einen Kapitalwert von und der andere hat einen Kapitalwert von. In dieser Situation lohnt es sich aufgrund des höheren Kapitalwerts, in die erste Option zu investieren. Wenn genügend Ressourcen vorhanden sind, ist es möglich, mit der Option auf den zweiten Platz zu gehen, da dies weniger wertvoll ist. Es lohnt sich nicht, in die Option zu investieren, da sie weniger Geld verdient als eine Alternative mit einem ähnlichen Risiko.

2. 

   Verwenden Sie diese Option, um aktuelle und zukünftige Werte zu berechnen. Mit einem leicht modifizierten Modell der ursprünglichen Barwertformel kann schnell bestimmt werden, wie viel ein Barwert in Zukunft wert sein wird (oder wie viel der zukünftige Betrag in der Gegenwart wert ist). Verwenden Sie einfach die Formel, in der Ihr Abzinsungssatz, die Anzahl der zu analysierenden Perioden, der zukünftige Wert und der Barwert angegeben sind. Wenn Sie die Werte von, von und oder kennen, ist es einfach, die fehlende Variable zu finden.
   • Angenommen, Sie möchten wissen, wie viel sie innerhalb von fünf Jahren wert sein werden. Wenn zumindest bekannt ist, dass, wenn es möglich ist, eine Rendite für dieses Geld zu erzielen, die Werte für, für und für verwendet werden, um den Wert von zu berechnen:

3. 

   Suchen Sie nach Bewertungsmethoden, um genauere Kapitalwerte zu erhalten. Die Genauigkeit einer Barwertberechnung hängt in erster Linie von der Genauigkeit der im Abzinsungssatz verwendeten Beträge und zukünftigen Zahlungsströmen ab. Wenn der Abzinsungssatz nahe an der realen Rendite für eine alternative Anlage mit ähnlichem Risiko liegt und die zukünftigen Zahlungsströme nahe an dem aus der Anlage erzielten Geldbetrag liegen, deutet dies darauf hin, dass die Barwertberechnungen auf dem richtigen Weg sind .

Tipps

• Denken Sie immer daran, dass bei einer Investitionsentscheidung andere nicht finanzielle Faktoren (z. B. ökologische oder soziale) zu berücksichtigen sind.
• Der Kapitalwert kann auch mit Hilfe eines Finanzrechners oder einer Reihe spezifischer Tabellen berechnet werden. Diese sind nützlich, wenn der Rechner bei der Berechnung von Cashflow-Rabatten nicht verfügbar ist.

Warnungen

• Vermeiden Sie finanzielle Entscheidungen ohne Rücksicht auf den Zeitaufwand für das Einkommen.

Notwendige Materialien

• Bleistift;
• Papier;
• Taschenrechner.